ANALISIS PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN SAHAM DI INDONESIA (Studi Kasus Bursa Efek Jakarta)

JANNAH, LULU IL (2006) ANALISIS PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN SAHAM DI INDONESIA (Studi Kasus Bursa Efek Jakarta). S2 thesis, Universitas Mercu Buana Jakarta-Menteng.

Preview	Text (Cover) 01 cover.pdf Download (33kB) | Preview
Preview	Text (Abstrak) 02 ABSTRAK.pdf Download (41kB) | Preview
	Text (Bab 1) 03 Bab 1 Pendahuluan.pdf Restricted to Registered users only Download (55kB)
	Text (Bab 2) 04 Bab 2 Tinjauan Pustaka.pdf Restricted to Registered users only Download (62kB)
	Text (Bab 3) 04 Bab 3 Metodologi Penelitian.pdf Restricted to Registered users only Download (57kB)
	Text (Bab 4) 05 Bab 4 Hasil.pdf Restricted to Registered users only Download (228kB)
	Text (Bab 5) 06 Bab 5 Kesimpulan dan Saran.pdf Restricted to Registered users only Download (31kB)
	Text (Daftar Pustaka) 07 DAFTAR PUSTAKA.pdf Restricted to Registered users only Download (42kB)
	Text (Lampiran) Daftar isi - lampiran.pdf Restricted to Registered users only Download (330kB)

Abstract

The first objectives of this study are to test international evidence for the presence of the day-of-the-week effects in stock market returns denominated in local currencies Indonesia (Jakarta Stock Exchange) within the sample for the period January 1996 to December 2005. The second one is to determine whether there is any differences of daily stock returns. First hypotesis is tested using Dummy Multiple Regression and the second one is using Kruskal Wallis test. Sample Data is divided into three category period, first period is before financial crisis (1996), in financial crisis (1997-1998) and after financial crisis (1999-2005). First hypothesis is tested with 3 different equation. Independent variabel in the first equation is only days of the week, where two of the other equation is added with lag returns variable (LQ 45 day before, Nikkei indeks return, KLSE indeks return and STI indeks return). The results indicate that there is only Monday that effects daily return after crisis period using the first and second equation. Whereas using the third equation, Monday effects daily return before crisis period. On the other hand, most of lag returns variable indicate significant statistics value, which mean, daily return affected most to the lag returns variable than daily effects. The study also shows that the most of lag returns variable statistically significant different in Kruskal Wallis test. This indicates that investors in Indonesian stock market slightly possibility to use daily effect as decision’s making proses, but other factors such as lag return. Tujuan pertama dari penelitian ini adalah untuk menguji adanya fenomena day-of-the-week effects di pasar modal Indonesia, yaitu di Bursa Efek Jakarta. Data sampel yang diambil adalah data return LQ 45 periode Januari 1996 sampai dengan Desember 2005. Tujuan kedua dalam penelitian ini adalah untuk menguji apakah terdapat perbedaan return saham harian. Hipotesis pertama diuji menggunakan Uji Regresi berganda dan hipotesis kedua diuji menggunakan Uji Kruskal Wallis. Data sampel dibagi menjadi tiga periode kategori, yaitu sebelum krisis (1996), saat krisis (1997-1998) dan setelah krisis (1999-2005). Hipotesis pertama diuji menggunakan 3 persamaan yang berbeda. Variabel independen pada persamaan pertama hanya hari perdagangan, sedangkan dua persamaan lainnya menambahkan variabel lain, yaitu variabel lag return (LQ 45 hari sebelumnya,d return indeks Nikkei, return indeks KLSE dan return indeks STI). Hasil penelitian menunjukkan bahwa hanya hari Senin yang memiliki pengaruh terhadap return saham harian periode setelah krisis menggunakan persamaan pertama dan kedua. Sedangkan menggunakan persamaan ketiga hari Senin memiliki pengaruh terhadap return saham harian pada periode sebelum krisis. Menggunakan uji Kruskal Wallis menunjukkan bahwa sebagian besar variabel lag return hari memiliki perbedaan mean return yang signifikan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kemungkinan kecil investor di pasar modal Indonesia menggunakan preferensi hari perdagangan sebagai faktor pengambilan keputusan mereka, tetapi oleh faktor lain seperti variabel return hari sebelumnya di dalam negeri maupun di luar negeri.

Item Type:	Thesis (S2)
Call Number CD:	CDT-551-06-066
NIM/NIDN Creators:	5510411-090
Uncontrolled Keywords:	day-of-the-week effects, MKU, Manajemen Keuangan
Subjects:	600 Technology/Teknologi > 650 Management, Public Relations, Business and Auxiliary Service/Manajemen, Hubungan Masyarakat, Bisnis dan Ilmu yang Berkaitan > 658 General Management/Manajemen Umum
Divisions:	Pascasarjana > Magister Manajemen
Depositing User:	ORYZA LUVITA
Date Deposited:	08 Jun 2022 07:07
Last Modified:	29 Jul 2022 04:45
URI:	http://repository.mercubuana.ac.id/id/eprint/62892

Actions (login required)

View Item