REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS HASIL PEMILIHAN UMUM PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN SERTA FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHINYA (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN LQ45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)

HANIFATI, ALIFAH NUR (2025) REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS HASIL PEMILIHAN UMUM PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN SERTA FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHINYA (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN LQ45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA). S2 thesis, Universitas Mercu Buana Jakarta.

Preview	Text (HAL COVER) 01 Cover.pdf Download (762kB) | Preview
	Text (BAB I) 02 Bab 1.pdf Restricted to Registered users only Download (313kB)
	Text (BAB II) 03 Bab 2.pdf Restricted to Registered users only Download (402kB)
	Text (BAB III) 04 Bab 3.pdf Restricted to Registered users only Download (347kB)
	Text (BAB IV) 05 Bab 4.pdf Restricted to Registered users only Download (355kB)
	Text (BAB V) 06 Bab 5.pdf Restricted to Registered users only Download (252kB)
	Text (DAFTAR PUSTAKA) 07 Daftar Pustaka.pdf Restricted to Registered users only Download (211kB)
	Text (LAMPIRAN) 08 Lampiran.pdf Restricted to Registered users only Download (355kB)

Abstract

The capital market plays a strategic role in the global economy, serving both as an indicator of economic stability and as a channel for mobilizing funds through investment. This study aims to examine the Indonesian capital market’s reaction to the announcement of the 2024 Presidential and Vice-Presidential election results— published by the General Elections Commission (KPU) on March 20, 2024—and to identify factors that may influence that reaction. The analysis focuses on companies included in the LQ45 index on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The study employs two approaches: an event study and a causality. The event study assesses whether a market reaction occurred by observing abnormal returns (AR) and abnormal trading volume activity (ATVA) over an 11-day event window comprising the five days before the event, the event day, and the five days after. Meanwhile, the causal analysis explores factors affecting AR and ATVA by testing the roles of return on equity (ROE) and firm size. The findings indicate that the event did not generate statistically significant AR or ATVA within the 11-day observation period. Moreover, profitability does not have a significant effect on either AR or ATVA. By contrast, firm size has a significant effect on both AR and ATVA, though in different directions: it is positively and significantly associated with AR, but has a negative and significant effect on ATVA. Keywords: Event Study, Abnormal Return, Abnormal Trading Volume Activity, Profitability, Company Size Pasar modal memiliki peran strategis dalam perekonomian global karena menjadi indikator kestabilan ekonomi sekaligus sarana penghimpunan dana melalui investasi. Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar modal Indonesia atas pengumuman hasil Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden 2024 yang dipublikasikan oleh Komisi Pemilihan Umum pada 20 Maret 2024, serta mengidentifikasi faktor-faktor yang dapat memengaruhi reaksi tersebut. Fokus penelitian adalah pada perusahaan-perusahaan anggota indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini mengadopsi dua pendekatan, yaitu studi peristiwa (event study) dan kausalitas. Studi peristiwa digunakan untuk melihat apakah terdapat reaksi pasar modal dengan cara mengamati abnormal return (AR) dan abnormal trading volume activity (ATVA) pada jendela peristiwa selama 11 hari, yang terdiri dari 5 hari sebelum peristiwa, hari-H, dan 5 hari setelah peristiwa. Sementara itu, kausalitas digunakan untuk mengeksplorasi faktor-faktor yang memengaruhi AR maupun ATVA, melalui pengujian Return on Equity (ROE) dan ukuran perusahaan. Temuan penelitian menunjukkan bahwa peristiwa tersebut tidak menimbulkan abnormal return (AR) maupun abnormal trading volume activity (ATVA) yang signifikan dalam periode pengamatan 11 hari. Selain itu, tingkat profitabilitas tidak menunjukkan pengaruh signifikan terhadap AR maupun ATVA. Sebaliknya, ukuran perusahaan terbukti memiliki pengaruh signifikan terhadap AR dan ATVA, meskipun arah pengaruhnya berbeda. Ukuran perusahaan berhubungan secara positif dan signifikan dengan AR, namun memberikan pengaruh negatif yang signifikan terhadap ATVA. Kata kunci: Event Study, Abnormal Return, Abnormal Trading Volume Activity, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan

Item Type:	Thesis (S2)
Call Number CD:	CD/551. 25 089
NIM/NIDN Creators:	55122110048
Uncontrolled Keywords:	Event Study, Abnormal Return, Abnormal Trading Volume Activity, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan
Subjects:	300 Social Science/Ilmu-ilmu Sosial > 320 Political dan Government Science/Ilmu Politik dan Ilmu Pemerintahan > 324 Political Process/Proses Politik > 324.6 Election System/Pemilihan Umum, Pemilu 600 Technology/Teknologi > 650 Management, Public Relations, Business and Auxiliary Service/Manajemen, Hubungan Masyarakat, Bisnis dan Ilmu yang Berkaitan > 657 Accounting/Akuntansi > 657.7 Accounting for Specific Phases of Business Activity/Akuntansi Khusus yang Berkaitan dengan Bidang Bisnis 600 Technology/Teknologi > 650 Management, Public Relations, Business and Auxiliary Service/Manajemen, Hubungan Masyarakat, Bisnis dan Ilmu yang Berkaitan > 657 Accounting/Akuntansi > 657.7 Accounting for Specific Phases of Business Activity/Akuntansi Khusus yang Berkaitan dengan Bidang Bisnis > 657.76 Capital Accounting/Akuntansi Modal 600 Technology/Teknologi > 650 Management, Public Relations, Business and Auxiliary Service/Manajemen, Hubungan Masyarakat, Bisnis dan Ilmu yang Berkaitan > 658 General Management/Manajemen Umum
Divisions:	Pascasarjana > Magister Manajemen
Depositing User:	khalimah
Date Deposited:	18 Oct 2025 04:32
Last Modified:	18 Oct 2025 04:32
URI:	http://repository.mercubuana.ac.id/id/eprint/99443

Actions (login required)

View Item