ANALISIS RASIO KEUANGAN DAN FREE CASH FLOW TERHADAP INVESTMENT OPPORTUNITY SET (IOS) DENGAN PENDEKATAN SIKLUS USAHA : STUDI PADA EMITEN SEKTOR MANUFAKTUR

SETIAWAN, RIAN (2010) ANALISIS RASIO KEUANGAN DAN FREE CASH FLOW TERHADAP INVESTMENT OPPORTUNITY SET (IOS) DENGAN PENDEKATAN SIKLUS USAHA : STUDI PADA EMITEN SEKTOR MANUFAKTUR. S2 thesis, Universitas Mercu Buana Jakarta-Menteng.

Preview	Text (Cover) 01-cover luar.pdf Download (26kB) | Preview
Preview	Text (Cover dalam) 02-cover dalam.pdf Download (26kB) | Preview
Preview	Text (Abstract) 03-abstract Inggris.pdf Download (25kB) | Preview
Preview	Text (Abstrak) 04-abstrak Indonesia.pdf Download (22kB) | Preview
Preview	Text (Pengesahan) 05-pengesahan.pdf Download (22kB) | Preview
Preview	Text (Pernyataan) 06-pernyataan.pdf Download (22kB) | Preview
Preview	Text (Kata Pengantar) 07-kata pengantar.pdf Download (23kB) | Preview
Preview	Text (Daftar Isi) 08-daftar isi.pdf Download (37kB) | Preview
Preview	Text (Daftar Tabel) 10-daftar table.pdf Download (21kB) | Preview
Preview	Text (Daftar Lampiran) 11-daftar lampiran.pdf Download (22kB) | Preview
Preview	Text (Daftar Gambar) 09-daftar gambar.pdf Download (22kB) | Preview
	Text (Bab 1) 12-bab 1.pdf Restricted to Registered users only Download (79kB)
	Text (Bab 2) 13-bab 2.pdf Restricted to Registered users only Download (126kB)
	Text (Bab 3) 14-bab 3.pdf Restricted to Registered users only Download (110kB)
	Text (Bab 4) 15-bab 4.pdf Restricted to Registered users only Download (130kB)
	Text (Bab 5) 16-bab 5.pdf Restricted to Registered users only Download (189kB)
	Text (Bab 6) 17-bab 6.pdf Restricted to Registered users only Download (53kB)
	Text (Daftar Pustaka) 18-daftar pustaka.pdf Restricted to Registered users only Download (53kB)
	Text (Lampiran) 19-lampiran.pdf Restricted to Registered users only Download (218kB)
	Text (Riwayat Hidup) 20-riwayat hidup.pdf Restricted to Registered users only Download (43kB)

Abstract

The objective of this research is to analyse influence of liquidity, profitability, activity, solvency ratios and free cash flow on investment opportunity set (IOS) in the phases of manufacturing firms’s life cycle. Samples of this research are manufacturing firms listed on the Indonesia Stock Exchange which selected using purposive and random sampling. The size of sample consists of 33 manufacturing firms selected by random as a representative selection of a population from firms that listed in Indonesia Stock Exchage during 2004-2008 consecutively and classified according to their life cycle’s phase (initial expansion, final exspansion and mature). The analysis method used is multiple liner regression. This research indicates that profitability and activity ratios have significant influence in the initial expansion phase on IOS. In the final expansions phase, profitability ratio and free cash flow have influence on IOS and in the mature phase, only liquidity ratio has influence on IOS. Other result indicated that IOS alter from postive coefficient to a negative coefficient in mature phase as a warning that firm must innovate in order to survive . Therefore, financial ratios and free cash flow can be used as manufacturing firm’s analysis tools at initial expansion, final expansion and mature phases.Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk menganalisa pengaruh rasio likuiditas, profitabilitas, aktivitas, solvabilitas dan free cash flow terhadap investment opportunity set (IOS) pada beberapa tahapan daur hidup usaha perusahaan manufaktur. Sampel dari penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar pada bursa efek indonesia yang dipilih dengan metode kriteria tertentu dan sampel acak. Besarnya sampel yang diambil sebanyak 33 perusahaan manufaktur yang dipilih secara acak sebagai perwakilan dari populasi perusahaan yang terdaftar di bursa efek indonesia selama 2004-2008 berturut-turut dan digolongkan berdasarkan siklus hidupnya (ekspansi awal,ekspansi akhir,mature.Metode analisa yang digunakan adalah regresi linear). Penelitian ini menunjukkan bahwa rasio profitabilitas dan rasio aktivitas sangat berpengaruh pada tahapan ekspansi awal terhadap IOS. Pada tahapan ekspansi akhir, rasio profitabilitas dan free cash flow berpengaruh terhadap IOS dan pada tahapan mature, hanya rasio likuiditas yang berpengaruh terhadap IOS. Hasil lainya menunjukan bahwa koefisien IOS berubah dari koefisien positif ke negatif untuk mengingatkan perusahaan untuk melakukan inovasi untuk bertahan hidup. Oleh karena itu, rasio-rasio keuangan dan free cash flow dapat digunakan sebagat alat analisa perusahaan manufaktur pada tahapan ekspansi awal, ekspansi akhir dan tahapan mature.

Actions (login required)

View Item