KURNIAWAN, HENDRA (2009) ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA REKSA DANA SYARIAH BERIMBANG DAN REKSA DANA ANGGREK PADA PT. DANAREKSA INVESTMENT MANAGEMENT. S2 thesis, Universitas Mercu Buana Jakarta-Menteng.
![[img]](https://repository.mercubuana.ac.id/style/images/fileicons/text.png) |
Text (Full Tesis)
KARYA AKHIR HENDRA KURNIAWAN.pdf Restricted to Registered users only Download (388kB) |
Abstract
Reksa dana merupakan salah satu instrumen investasi yang saat ini sedang berkembang sejalan dengan pertumbuhan pasar modal di Indonesia. Jumlah reksa dana tercatat di Bapepam hingga akhir tahun 2007 adalah 473 reksa dana. Dari jumlah tersebut terdapat 18 reksa dana syariah atau hanya 3,8% dari total keseluruhan. Hal tersebut menguatkan anggapan pada sebagian investor bahwa investasi pada reksa dana syariah dinilai kurang menarik jika dibandingkan dengan reksa dana konvensional. Perbedaan mendasar diantara keduanya adalah reksa dana syariah memiliki kebijakan investasi melalui proses penyaringan (screening) dalam mengkonstruksi portofolionya dan strategi pengelolaan, yang berbasis pada prinsip- prinsip Islam. Tujuan penelitian ini adalah untuk membandingkan kinerja dua reksa dana yang dikelola oleh PT. Danareksa Investment Management, yaitu reksa dana Syariah Berimbang dan reksa dana Anggrek. Keduanya merupakan jenis reksa dana campuran, yang juga memiliki komposisi portofolio yang sama dan tujuan investasi yang sama, namun berbeda secara prinsip dan dalam memilih referensi aset-nya. Dalam hal ini reksa dana Anggrek memilih aset umum dan reksa dana Syariah Berimbang memilih aset syariah. Penelitian ini menggunakan metode deskriptif komparatif, dengan menggunakan data tingkat imbal hasil atau return Nilai Aktiva Bersih (NAB) per bulan reksa dana periode tahun 2005 - 2007. Kinerja reksa dana dalam penelitian ini diukur menggunakan composite (risk-adjusted) measure portfolio performance yang terdiri dari ukuran indeks Sharpe (RVAR), indeks Treynor (RVOL), dan indeks Jensen (ALPHA). RVAR mengukur kinerja reksa dana dengan menggunakan risiko total atau standar deviasi sebagai indikator risiko, sedangkan RVOL dan ALPHA menggunakan risiko sistematis atau beta sebagai indikator risiko. Semakin besar atau positif nilai RVAR, RVOL, dan ALPHA maka semakin bagus kinerja reksa dana tersebut. Hasil penelitian menunjukan bahwa kinerja reksa dana Syariah Berimbang memiliki kinerja yang lebih lebih baik, hal tersebut terlihat dari perolehan nilai indeks RVAR dan indeks RVOL yang lebih besar dibanding reksa dana Anggrek, sedangkan berdasarkan nilai indeks ALPHA, kinerja reksa dana Anggrek dinilai memiliki kinerja yang lebih baik dari kinerja reksa dana Syariah Berimbang. Kata kunci : Reksa Dana, Syariah, Sharpe, Treynor, Jensen. Mutual fund is one of the investment instruments that are currently being developed in line with the growth of capital markets in Indonesia. The number of mutual funds registered in Bapepam until the end of the year 2007 is 473 mutual funds. Of these there are 18 mutual funds or sharia only 3.8% of the overall total. This strengthen the impression on some investors that the investments in mutual funds sharia considered less interesting when compared with conventional mutual funds. Fundamental difference between them is the sharia mutual funds have investment policy through the screening process in construction the portfolio and management strategies, based on Islamic principles. Goal of this research is to compare the performance of two mutual funds managed by PT. Danareksa Investment Management, the Syariah Berimbang’s mutual funds and Anggrek’s mutual funds. Both types of mutual funds is a mixture, which also has the same portfolio composition and investment purposes the same, but different in principle and in choosing a reference to its assets. In this case Anggrek selecting mutual funds and public assets, mutual fund assets Syariah Berimbang choose sharia. This research uses descriptive comparative method, using the level data unbalanced results or return Net Asset Value (NAV) per month, mutual funds period 2005 - 2007. The performance of mutual funds in this research were measured using a composite (risk-adjusted) portfolio performance measure which consists of the size of the index Sharpe (RVAR), Treynor index (RVOL), and Jensen index (ALPHA). RVAR measure the performance of mutual funds with the total risk or standard deviation as a risk indicator, while using the ALPHA RVOL and systematic risk or beta as a risk indicator. The large positive value or RVAR, RVOL, ALPHA, and the good performance of mutual funds. Results of research indicate that the performance of mutual funds have performance Syariah Berimbang is more better, it is seen from the acquisition value of the index RVAR and RVOL index is greater than the mutual funds Anggrek, while based on the ALPHA value index, the performance of mutual funds Anggrek have assessed the performance of a more good performance of Syariah Berimbang mutual funds. Keywords: Mutual Funds, Sharia, Sharpe, Treynor, Jensen.
| Item Type: | Thesis (S2) |
|---|---|
| Call Number CD: | CDT-551-09-122 |
| NIM/NIDN Creators: | 55105120033 |
| Uncontrolled Keywords: | Reksa Dana, Syariah, Sharpe, Treynor, Jensen. msdm, manajemen sumber daya manusia |
| Subjects: | 600 Technology/Teknologi > 650 Management, Public Relations, Business and Auxiliary Service/Manajemen, Hubungan Masyarakat, Bisnis dan Ilmu yang Berkaitan > 658 General Management/Manajemen Umum |
| Divisions: | Pascasarjana > Magister Manajemen |
| Depositing User: | MELATI CAHYA FITRIANI |
| Date Deposited: | 11 May 2022 02:36 |
| Last Modified: | 14 Jul 2022 03:30 |
| URI: | http://repository.mercubuana.ac.id/id/eprint/60949 |
Actions (login required)
 |
View Item |
