Analisis perbandingan kinerja portofolio berdasarkan strategi aktif dan pasif pd saham LQ 45 di BEI

Sari, Ika Indah (2009) Analisis perbandingan kinerja portofolio berdasarkan strategi aktif dan pasif pd saham LQ 45 di BEI. S1 thesis, Universitas Mercu Buana.

Text (Full Text) Full Text.pdf Restricted to Registered users only Download (0B)

Abstract

ABSTRAK Skripsi ini membahas bagaimana menilai kinerja portofolio saham LQ 45 berdasarkan strategi aktif (menggunakan metode CAPM) dan strategi pasif (menggunakan metode Indeks Tunggal) dan bagaimana perbandingan kinerja portofolio berdasarkan kedua strategi tersebut. Penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui return dan risiko dari strategi aktif dan pasif, serta membandingkan return dan risiko dari kedua strategi. Data diperoleh dari harga penutupan (closing price) bulanan saham LQ 45 dan harga pasar IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) yang ada di BEI. Sampel penelitian adalah saham-saham yang terus-menerus muncul dalam Saham LQ 45 di BEI selama kurun waktu 11 periode, yaitu dari agustus 2003 sampai dengan januari 2009 yang terdiri dari 12 saham, sedangkan metode analisis yang digunakan adalah dengan menggunakan metode CAPM, metode Indeks Tunggal, metode Sharpe, metode Treynor, dan metode Jensen. Hasil dari perhitungan return dan risiko portofolio dari strategi aktif, yaitu expected return sebesar 5,773% dan risiko yang diukur dengan beta saham sebesar 1,684%. Sebaliknya dengan perhitungan strategi pasif, yaitu expected return sebesar -0,621% dan risiko yang diukur dengan varians sebesar 0,185%. Dari penilaian kinerja dengan strategi aktif dan pasif, serta perbandingan kinerja portofolio kedua strategi tersebut, membuktikan bahwa return yang besar akan mengakibatkan penanggungan risiko yang besar, sedangkan return yang kecil akan mengakibatkan penanggungan risiko yang kecil. Kata kunci : return, risiko, portofolio.

Actions (login required)

View Item